انموذج دالـة أثـر الاستثمـار الأجنبـي المبـاشـر فـي الاستثمـار المـحلـي في البـلدان العربيـة
المؤلف:
د . عبد الرزاق حمد حسين الجبوري
المصدر:
دور الاستثمار الأجنبي المباشر في التنمية الاقتصادية
الجزء والصفحة:
ص284 - 288
2025-05-22
481
4- الانموذج الرابع: أثر الاستثمار الأجنبي المباشر في الاستثمار المحلي:
وضع هذا الانموذج باستخدام مختلف الدوال الإحصائية لتبيان أثر الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)، الصادرات (X) ، الناتج المحلي الإجمالي (GDP) كمتغيرات مستقلة على الاستثمار المحلي (DI) كمتغير تابع لكل بلد من البلدان المختارة، مع التأكيد على أثر الاستثمار الأجنبي المباشر كمتغير مستقل في الاستثمار المحلي كمتغير تابع وكما موضح في الجدول (45).
يتضح من الجدول (45) ان تطبيق أنموذج دالة أثر الاستثمار الأجنبي المباشر في الاستثمار المحلي لمصر باستخدام الدالة نصف اللوغارتمية، يؤكد على وجود علاقة عكسية بين الاستثمار الاجنبي المباشر (FDI) كمتغير مستقل والاستثمار المحلي (DI) كمتغير تابع فزيادة الاستثمار الأجنبي المباشر بنسبة (%100) يؤدي الى انخفاض الاستثمار المحلي بنسبة (0.0038%) وهذا يعني ان للاستثمار الأجنبي المباشر كمتغير مستقل أثراً سلبياً محدود جداً في الاستثمار المحلي كمتغير تابع، وهذا ما يؤكد وجود منافسة بين الشركات الأجنبية والمحلية وان الاستثمار الاجنبي المباشر يعمل كبديل للاستثمار المحلي، في حين ارتبطت متغيرات الصادرات (X) والناتج المحلي الإجمالي (GDP) كمتغيرات مستقلة بعلاقة طردية مع الاستثمار المحلي (DI) كمتغير تابع، حيث ان زيادة الصادرات بنسبة (100%) يؤدي إلى زيادة الاستثمار المحلي بنسبة (0.003%)، وان زيادة الناتج المحلي الإجمالي بنسبة (100%) يؤدي الى زيادة الاستثمار المحلي بنسبة (%0.0012) .ويوضح لنا معامل التحديد (R2) ان (84.4%) من التغيرات الحاصلة في المتغير التابع (DI) يعود سببها إلى المتغيرات المستقلة (FDI, X, GDP) والمتبقي (15.6%) يعود الى عوامل أخرى لم تحددها الصيغة الدالية، كما ان قيمة (R-2) بلغت (80.5%) ، أما قيمة (D.W) والتي بلغت (1.33) فإنها تقع في منطقة عدم الحسم، فضلاً عن خلو الانموذج من مشكلة التعدد الخطـي وحسب اختبـــار (klien)، وأكد اختبار (F) على معنوية الانموذج حيث بلغت قيمة (F) المحتسبة (21.63) ، أما بالنسبة لاختبار (t) فيوضح عدم معنوية معالم الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) والصادرات (X) ومعنوية معلمة الناتج المحلي الإجمالي (GDP).
وفي الأردن وباستخدام الدالة الخطية، نلاحظ إن نتائج التقدير تشير إلى وجود علاقة طردية بين الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) والصادرات (X) كمتغيرات مستقلة والاستثمار المحلي (DI) كمتغير تابع، فزيادة الاستثمار الأجنبي المباشر بمقدار وحدة واحدة يؤدي إلى زيادة الاستثمار المحلي بمقدار (0.145) وهذا يوضح الأثر الموجب للاستثمار الأجنبي المباشر في الاستثمار المحلي، كما إن زيادة الصادرات بمقدار وحدة واحدة يؤدي الى زيادة الاستثمار المحلي بمقدار (0.535)، وارتبط الناتج المحلي الإجمالي (GDP) كمتغير مستقل بعلاقة عكسية مع الاستثمار المحلي (DI) كمتغير تابع فزيادة الناتج المحلي الإجمالي بمقدار وحدة واحدة يؤدي الى انخفاض الاستثمار المحلي بمقدار (0.123) ، وقد يكون السبب في ذلك توجيه اغلب الزيادة في الناتج نحو الاستهلاك وبالتالي انخفاض حصة المدخرات المحلية اللازمة لتمويل الاستثمار المحلي، ونلاحظ ان معمل التحديد قد بلغ قيمة منخفضة وصلت الى (32.7%) من التغيرات الحاصلة في المتغير التابع (DI) يعود سببها الى المتغيرات المستقلة (FDI, X, GDP) والمتبقي والبالغ (%67.3) يعود الى عوامل أخرى لم تحددها الصيغة الدالية، كما بلغت (2R-) (%15.8) ، أما قيمة (D.W) والتي وصلت الى (0.92) فانها تقع في منطقة عدم الحسم، ويبين اختبار (F) عدم معنوية النموذج المقدر، حيث بلغت قيمة (F) المحتسبة (1.94) ، أما بالنسبة لاختبار (t) فيؤكد على عدم معنوية جميع المعالم المقدرة إحصائيا. أما اختبار (klien)) فيشير الى وجود مشكلة التعدد الخطي بين المتغيرات المستقلة ومن أجل معالجة هذه المشكلة نقوم بحذف المتغير المستقل أو المتغيرات المستقلة التي تسببت في ظهور المشكلة، وهنا نقوم بحذف الصادرات (X) والناتج المحلي الإجمالي (GDP) من الانموذج الخاص بالأردن ليصبح أنموذج انحدار خطي بسيط وكالآتي: وكما موضح في الجدول (46).
DI=bo+b1 FDI
توضح نتائج التقدير في الأردن وباستخدام الدالة الخطية ان زيادة الاستثمار الاجنبي المباشر بمقدار وحدة واحدة يؤدي الى زيادة الاستثمار المحلي بمقدار (0.509) وهذا يوضح الاثر الموجب للاستثمار الاجنبي المباشر على الاستثمار المحلي، وان قيمة (R2) تشير الى ان حوالي (17.8%) من التغيرات الحاصلة في المتغير التابع (DI) تعود الى المتغير المستقل (FDI) والمتبقي والبالغ (82.2%) يعود الى عوامل أخرى لم تحددها الصيغة الدالية ، كما ان قيمة (R -2) بلغت (%12)، بينما بلغ اختبار (D.W) (0.82) عند مقارنة قيمته مع قيم (1.10=dL) (1.37=du) الجدوليتين وهذا يعني ان هناك مشكلة ارتباط ذاتي من النوع الموجب، والسبب في ظهور المشكلة هو حذف وإهمال المتغيرات المستقلة الصادرات (X) والناتج المحلي الإجمالي (GDP) ولمعالجة هذه المشكلة يتعين إضافة تلك المتغيرات الى الانموذج كما في التقديرات المثلى للانموذج الرابع الخاصة بالأردن السابقة الذكر. ويوضح اختبار (F) عدم معنوية الإنموذج المقدر عند مقارنة قيمته المحتسبة والبالغة (304) مع قيمته الجدولية بدرجة حرية (1-n-k) ومستوى معنوية (5%) والبالغة (4.60) ، أما اختبار (t) فيؤكد على عدم معنوية معلمة FDI) عند مقارنتها بمثيلتها الجدولية بدرجة حرية (1-n-k) ومستوى معنوية (5%) والبالغة (2.145).
أما بالنسبة لليبيا وباستخدام الدالة الخطية، فتشير النتائج الى العلاقة الطردية بين الاستثمار الاجنبي المباشر (FDI) والصادرات (X) والناتج المحلي الإجمالي (GDP) كمتغيرات مستقلة والاستثمار المحلي (DI) كمتغير تابع، فزيادة أي متغير من هذه المتغيرات بمقدار وحدة واحدة يؤدي الى زيادة الاستثمار المحلي بمقدار (0.609) و (0.0696) و (0.110) على التوالي وهذا يعني ان الاستثمار الاجنبي المباشر يحدث أثراً إيجابياً على الاستثمار المحلي بالنسبة لليبيا، وان قيمة (2R) يشير الى حوالي (90.8%) من التغيرات الحاصلة في المتغير التابع (DI) يعود سببها الى المتغيرات المستقلة (FDI, X, GDP) والباقي (9.2%) يعود سببها الى متغيرات اخرى لم تدخل الى الانموذج، ونلاحظ ان قيمة (D.W) بلغت (1.66) وهذا يعني وقوعها في منطقة عدم الحسم، إضافة الى خلو الانموذج من مشكلة التعدد الخطي وحسب أختبار (klien ) وأكد اختبار (F) على معنوية الانموذج عندما بلغ (39.65) ، أما اختبار (t) فيوضح عدم معنوية المعالم المقدرة باستثناء معلمة الناتج المحلي الاجمالي (GDP) فهي معنوية إحصائياً.
الاكثر قراءة في الاستثمار ودراسة الجدوى الأقتصادية
اخر الاخبار
اخبار العتبة العباسية المقدسة
