(38) مؤشر الترين The Trin
هو مؤشر اخترعه "ريتشارد آرمز"، وهو اختصار لهذه الجملة An Acronym for Trading" Index"، ويسمى "Trin" أو "Arms Index". ويقوم هذا المؤشر بتحديد العلاقة بين الأسهم التي زادت أسعارها مع تلك الأسهم التي هبطت أسعارها، وعلاقة ذلك بالفوليوم للأسهم المرتفعة والفوليوم للأسهم التي هبطت.
طريقة حسابه
- نقوم بقسمة عدد الأسهم التي زادت على عدد الأسهم التي هبطت..
RATIO = ADVANCING / DECLINING
- ثم نقسم الفوليوم للأسهم التي زادت على الفوليوم للأسهم التي هبطت..
ADVANCE VOLUME / DECLINE VOLUME = RATIO
- ثم نقسم النسبة الأولى على الثانية فنحصل على قيمة الترن.
- إذن الترن هو (DECLINE RATIO / THE ADVANCE)
مقسوماً على THE ADVANCE VOLUME / DECLINE VOLUME RATIO.
نلاحظ من العمود الأول أن عدد الأسهم التي زادت 2000، وعدد الأسهم التي هبطت 1000، والنسبة بينهما 2. ثم نلاحظ الفوليوم الذي تم تنفيذه للأسهم التي زادت وكان 40000، والفوليوم للأسهم التي هبطت وكان 20000، والنسبة بينهما 2 بقسمة النسبة الأولى على الثانية تحصل على قيمة الترن وتساوي 1 في العمود الثاني الترن = 2,14، في العمود الثالث الترن = 0,75.
استخدامات المؤشر:
- عندما تكون قيمة الترن مساوية للواحد، فهذا يعني أن الفوليوم متساوي في الاتجاه ما بين الأسهم المرتفعة والأسهم الهابطة.
- إذا كانت قيمة الترن تساوي أكثر من واحد كما في العمود الثاني فمعنى هذا أن القوليوم الكبير في التداول يتبع الأسهم المنخفضة، وبالتالي فهذا يعني أن هناك كميات بيع كبيرة.
- إذا كانت قيمة الترن أقل من واحد فمعنى هذا أن الفوليوم الكبير يتبع الأسهم المرتفعة، وبالتالي فهذا يعني أن هناك كميات شراء كبيرة. لذلك فالترن دائماً على علاقة عكسية مع صعود السوق؛ إذا زاد الترن فمعناه أن السوق في هبوط، وإذا انخفض الترن فمعناه أن السوق في صعود، وهذه أهم فوائد الترن.
قام مخترع الترن Richard Arms" بإضافة جزء آخر وهو استخدام المتوسط الحسابي للترن وخاصة MA10، أي المتوسط الحسابي لعشرة أيام، وطبق عليه نفس الطريقة المطبقة مع الماكد وهي Positive Divergence ، والتي تتوقع سلوك الترن في الأيام القادمة.
وكما بالشارت؛ عندما هبط المتوسط للترن إلى أسفل، وأثناء الهبوط كون لنا شكل سنامين (ارتفاعين) كل واحد أقل من السابق (Negative Divergence)، وهو يتوقع نزول الترن خلال الأيام القادمة، ونزول الترن عن الواحد خلال الأيام التالية معناه أن السوق ستحول للشراء Overbought.
وهذا معناه أن الأسهم سوف تزيد والعكس صحيح. ولكن "أرمز" قال أن المتوسط للترن إذا كان أقل من 0,8 فمعناه أن السوق سوق شراء، وإذا كان أكثر من 1,2 فمعناه أن السوق سوق بيع، ثم أضاف المحلل العالمي "Steven Ashelis" اقتراحاً باستخدام المتوسط 4 أيام للترن مع المضاربة، والمتوسط 21 يوم للترن مع المضاربة متوسطة المدى، والمتوسط 55 يوم مع الاستثمار، وقال إن تحديد السوق Overbought سوق شراء أو تحديد السوق Oversold سوق بيع يعتمد على طول المتوسط، وأن كل طول للمتوسط يعطي قيمة معينة حسب هذا التقسيم:
- لو كان طول المتوسط للترن هو 4 أيام فإن السوق تُعتبر سوق شراء لو كانت قيمة هذا المتوسط = 0,70 أو أقل، وتعتبر السوق سوق بيع لو كانت قيمة هذا المتوسط = 1,25 أو أكثر.
- لو كان طول المتوسط للترن هو 21 يوم فإن السوق تعتبر كلها شراء لو كانت قيمة هذا المتوسط = 0,85 أو أقل، وتعتبر بيع لو كانت قيمته = 1,10.
- لو كان طول المتوسط للترن هو 55 يوم فإن السوق تعتبر كلها شراء لو كانت قيمة المتوسط للترن = 0,90، وتعتبر بيع لو كانت قيمة المتوسط =1,05.
الخلاصة.. الترن يبين اتجاه المستثمرين؛ هل هو للبيع أم للشراء. ويمكن استخدام المتوسط للترن للتأكيد.
