تعريـف المحفظـة الاستثماريـة PORTFOLIO وضـوابـط بنـاءهـا
المؤلف:
د. جيهان جمال
المصدر:
عالم البورصة (رؤية تحليلية تعليمية بسيطة)
الجزء والصفحة:
ص133 - 134
2025-12-14
36
الفصل العاشر
المحفظة الاستثمارية
PORTFOLIO
وصلنا لمرحلة تكوين المحفظة، نتعرف أولاً على معنى الكلمة، والهدف منها، وأنواعها:
أولاً.. تعريف المحفظة الاستثمارية
هي مصطلح يطلق على مجموع ما يملكه الفرد من الأسهم والسندات، والهدف من امتلاك هذه المحفظة هو تنمية القيمة السوقية لها، وتحقيق التوظيف الأمثل لما تمثله هذه الأصول (الأسهم أو السندات) من أموال، وتخضع المحفظة الاستثمارية في الأسهم والسندات لإدارة شخص مسئول عنها يسمى مدير المحفظة، شريطة أن يكون امتلاكها بغرض الاستثمار والمتاجرة، إذن مدير المحفظة هنا هو أنت.. كيف تكون محفظتك وتنوع في مكوناتها؟ كيف تديرها لتحقق لك أعلى عائد؟ ماذا تفعل لتتجنب تحقيق خسائر؟ فلتتعرف سوياً على الإجابة على هذه التساؤلات..
ثانياً.. ضوابط بناء المحفظة
حتى يمكنك تكوين محفظتك الاستثمارية، هناك عدة ضوابط يجب الالتزام بها:
• اعتماد المستثمر على رأسماله الخاص في تمويل المحفظة دون أن يلجأ إلى الاقتراض وتحديد مستوى المخاطر التي تستطيع تحملها، فكل مستثمر لديه مستوى متفاوت ومختلف من المخاطر، فالمستثمرون المحافظون سوف يبحثون عن فرص تقدم لهم بعض الإجراءات للسيطرة على عوائدهم مثل سندات التوفير ذات المعدل المضمون من العوائد، وقد يختار المستثمرون المحافظون أن يتركوا بعض الفرص ذات النمو العالي، وذلك للمحافظة على نقودهم في استثمارات بمعدل عوائد مضمونة بدرجة أكبر، وقد يختار المضاربون تحمل مخاطر عالية في مقابل الحصول على عائد أعلى، ففي النظرية الاستثمارية في الأسهم كلما ازدادت فرص الكسب ارتفعت درجة المخاطرة، ومن هنا لابد من تحقيق توازن بين الاثنين.
• يجب أن يكون هناك جزء من المحفظة يحتوي على أسهم الشركات منخفضة المخاطر وجزء من الأسهم ذات المخاطر الغالية والتي يكون عائدها مرتفع، وذلك وفقاً لقدرة المستثمر.
• يجب تحديد الفترة الزمنية للاستثمار مسبقاً، وأن يتم تحديد نوع الاستثمار من حيث المدة، هل هو استثمار قصير الأجل أم طويل الأجل.
• أن يقوم المستثمر بين فترة وأخرى بإجراء تغيير في مكونات المحفظة إذا ما تغيرت ظروفه بشكل يسمح له بتحمل مخاطر أكبر، أو بالعكس حسب ظروف السوق أو إذا ما اتضح انخفاض أداء أجد الأسهم بصورة لافتة للنظر، أو قد تتحسن القيمة السوقية لعدد من الأسهم التي تتكون منها المحفظة لترتفع قيمتها النسبية بشكل يؤدي إلى زيادة مستوى مخاطر المحفظة عما هو مخطط له.
• تحقیق مستوى ملائم من التنويع بين القطاعات، فمن الخطأ تركيز الاستثمارات في أسهم شركة واحدة حتى وإن كان رأس المال المستثمر صغيراً فكلما زاد تنوع القطاعات كلما انخفضت المخاطر.
الاكثر قراءة في السياسات و الاسواق المالية
اخر الاخبار
اخبار العتبة العباسية المقدسة
